¿Cómo miden los índices el mercado de valores?

Un índice es una medida estadística que representa el valor de un lote de acciones. Los inversores utilizan esta medida como un barómetro para seguir la evolución general del mercado (o de un segmento del mismo).

La principal diferencia entre un “índice” y un “promedio” (como el Dow Jones Industrial Average) es el concepto de ponderación. La ponderación es la importancia relativa de los elementos cuando se calculan dentro del índice. Existen varios tipos de índices, incluyendo:

  • Índice ponderado de precios: Este tipo de índice rastrea los cambios basados en el cambio en el precio de las acciones individuales por acción. Suponga que tiene dos acciones: La acción A vale $20 por acción y la acción B vale $40 por acción. Un índice con ponderación de precios asigna una mayor proporción del índice a las acciones a 40 dólares que al de 20 dólares. Por lo tanto, si usted tuviera sólo estas dos acciones en un índice, el número de índice reflejaría la acción de $40 como el 67 por ciento (dos tercios de la cifra), mientras que la acción de $20 sería el 33 por ciento (un tercio de la cifra).
  • Índice ponderado del valor de mercado: Este tipo de índice rastrea la proporción de una acción basada en su capitalización bursátil (o valor de mercado, también llamado capitalización bursátil) Digamos que en su cartera, usted tiene 10 millones de acciones de una acción de $20 (Acción A) y 1 millón de acciones de una acción de $40 (Acción B). La capitalización bursátil de la acción A es de 200 millones de dólares, mientras que la capitalización bursátil de la acción B es de 40 millones de dólares. Por lo tanto, en un índice ponderado a valor de mercado, la acción A representa el 83 por ciento del valor del índice debido a su capitalización de mercado mucho mayor.
  • Índice de base amplia: Las carteras de muestra de los puntos anteriores muestran sólo dos acciones, lo que obviamente no es un buen índice representativo. La mayoría de los profesionales de la inversión (especialmente los administradores de dinero y las firmas de fondos mutuos) utilizan un índice de base amplia como punto de referencia para comparar su progreso. Un índice de amplia base tiene el propósito de proporcionar una “instantánea” de todo el mercado, como el S&P 500 o el Wilshire 5000.
  • Índice compuesto: Este es un índice o promedio que es una combinación de varios promedios o índices. Un ejemplo es el compuesto de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), que hace un seguimiento de todas las acciones de la NYSE.
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