Cómo medir la volatilidad de un valor utilizando la versión beta

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Poco utilizada por los operadores diurnos, la beta proviene del Modelo de Precios de Activos de Capital, que es una ecuación utilizada en los círculos académicos para modelar el rendimiento de los mercados de acciones, bonos y materias primas.

En términos estadísticos, beta es la covarianza (es decir, la medida estadística de cuánto se mueven juntas dos variables) de un valor en relación con el resto del mercado. Los operadores no utilizan el Modelo de Precios de Activos de Capital, pero a menudo hablan de beta para evaluar la volatilidad de las acciones y las opciones.

¿Qué significa beta?

  • Una beta de uno significa que el valor se mueve a un ritmo más rápido que el mercado. Usted compraría betas altas si piensa que el mercado está subiendo, pero no si el mercado está bajando.
  • Una beta de menos de uno significa que el valor se mueve más lentamente que el mercado – algo bueno si se quiere menos riesgo que el mercado.
  • Una beta de exactamente uno significa que el valor se mueve al mismo ritmo que el mercado.
  • Una beta negativa significa que el valor se mueve en la dirección opuesta a la del mercado. La manera más fácil de obtener un valor beta negativo es obtener un valor beta positivo en corto (pedir prestado y luego venderlo).

La mayoría de los operadores de día prefieren valores volátiles, porque esto crea más oportunidades para obtener ganancias en poco tiempo. La volatilidad de una acción, bono o producto básico es una medida de cuánto tiende a subir o bajar ese valor en un período de tiempo determinado. Cuanto más volátil sea el valor, más fluctuará el precio.

Sin embargo, la volatilidad puede hacer que la medición del sentimiento del mercado sea más difícil. Si un valor es volátil, el estado de ánimo puede cambiar rápidamente. Lo que parecía una oportunidad de beneficio en la apertura del mercado puede haber desaparecido a la hora del almuerzo – y de nuevo antes del cierre.

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